女人赚钱快:混血基金渐成公募生力军 华宸未来联袂信达澳银缘何“垫底”

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第三季度,摩根大通的子公司摩根大通资本管理公司(JPMorgan Capital Management)成功竞购上海投资摩根基金2%的股份。一旦交易获得批准,上海投资摩根也将成为第一家完全由外国投资者控制的基金公司。近年来,大量外资涌入内地公开发行圈。在此之前,外资已经在一些内地公开发行股票,导致了一些“混合”基金公司的诞生。随着《外商投资证券公司管理办法》的颁布,混合基金公司的外国股东今后可能争夺控股权。

风显示,在137家公开发行和证券公司中,香港、澳门和台湾的股东不包括在内。前三名股东是来自外国股东的约35家基金公司,约占四分之一。其中,瑞士信贷第一波士顿股份有限公司(Credit Suisse First Boston)持股的工行瑞士信贷排名最高,而韩国未来资产管理公司持股的华辰未来排名最低。此外,《红色周刊》的记者还注意到,一些以前的混血儿基金公司已经离开了团队,而现在的金源顺安、西方利润(Western Profits)、中国金融基金(China Financial Funds)过去也属于“混血儿基金公司阵营。

华辰未来,摩根士丹利华鑫

拖着“后腿”有不同的原因

风显示,在35家混合基金公司中,前10名有3家,11-20名有6家,21-30名有8家,约占总数的一半。与此同时,70后只有6家基金公司。由此,我们可以看出,也许在外国股东的强大力量的帮助下,混合基金公司大部分都是顶级的。其中,在前10大公开发行中,只有瑞士信贷第一波士顿自工行瑞士信贷成立以来持有该行股份,其余股份已进入后续发展过程。

摩根士丹利华信成立于2003年,在排名最后的六家公共基金公司中时间最长,但目前规模不到200亿。

然而,混血儿基金公司的最底层华辰成立于2012年6月,成立7年来只有一种债券产品。目前,该公司管理着约1.3亿项公共资产,在上市公司的整体排名中排名倒数第二。该公司的外国股东未来资产管理公司(Future Asset Management Company)是韩国最大的基金公司,其高级管理团队一直处于动荡之中。

根据该公司的公告,今年早些时候,该公司宣布其董事长于建林因任期届满而离职,而现任总经理宋小龙(Song Xiaolong)接任该公司董事长一职,这在内地公开发行界较为罕见。宋小龙担任该公司总经理仅一年多一点,他的前任也仅担任总经理一年左右。此外,近年来,做什么能赚钱,公司的基金经理应该只有小李。

其次,摩根士丹利华信(Morgan Stanley Huaxin)的发展似乎停滞不前。风的统计数据显示,自2016年第四季度以来,该公司的规模经历了一个下降到小幅反弹然后完成平台的过程。该公司的公共资产管理规模约为295.1亿英镑,当时排名第59位,但这两个价值也是迄今为止许多季度最高的。今年第三季度末,该公司的公共资产管理约为199.6亿英镑,排名第75位。

作为公司的最大股东,摩根士丹利国际控股公司实际上早在2008年就已经进入公司股东名单。然而,据《红色周刊》综合采访,摩根士丹利似乎一直特别喜欢固定收益业务的发展,这间接导致该公司的股权产品仅占约30%。与此同时,外国股东似乎对自己的投资有严格控制,对中国内地激烈的年度排名战并不感冒,从而间接导致该公司的股票产品多年来“温和”。(这份报纸以前也发表过一篇报道。根据该基金《中国日报》的计算,该公司许多产品的年中规模与去年同期相比有所下降,但交易佣金却“逆势”上涨。)

前者可能是外国股东无法联系到它,开店赚钱,而后者可能是外国股东干预太多。上海证券基金分析师李颖指出,成熟的海外金融机构对风险控制有着强烈的需求和历史土壤,尤其是那些参与公司运营的机构。这种风格有利于具有一定发展实力的基金公司稳步发展,但对于创业相对困难的小型基金公司来说,什么赚钱,很可能会错过中国市场的起伏。

混血基金公司拥有更多“重债轻股”

外国控股也必须在本地管理

事实上,混合基金公司比股票更关注债务的现象更加普遍。主要原因与许多银行是基金公司这一事实有关。除了营内几位负责人的公开发行外,一些外资相对较高的中型基金公司,做什么赚钱最快,如星泉、海通、汇丰金鑫等,基金产品的实际数量并不特别大。

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